Fundado em 1911, em Manchester, como resultado da unificação do Partido Social-Democrata com outros grupos socialistas. O PSB fazia propaganda e agitação no espírito das ideias marxistas e era um partido «não oportunista, realmente independente dos liberais» (V. I. Lénine, Obras Completas, 5.a ed. em russo, t. 23, p. 344). Não obstante, o reduzido número de militantes e a débil ligação com as massas deram-lhe um carácter sectário. Durante a Primeira Guerra Mundial desenvolveu-se no seio do partido uma dura luta entre a corrente internacionalista (W. Gallacher, A. Inkpin, J. MacLean, T. Rothstein e outros) e a corrente social-chauvinista encabeçada por Hyndman. Na corrente internacionalista havia elementos inconsequentes que mantinham numa série de questões uma posição centrista. Em Fevereiro de 1906 um grupo de militantes do PSB fundou o jornal The Call (Apelo), que contribuiu grandemente para a coesão dos internacionalistas. A Conferência anual do PSB realizada em Abril de 1916 em Salford condenou a posição social-chauvinista de Hyndman e dos seus sequazes, e estes abandonaram o partido. O PSB saudou a Grande Revolução Socialista de Outubro. Os militantes do PSB desempenharam um importante papel no movimento dos trabalhadores ingleses em defesa da Rússia Soviética contra a intervenção estrangeira. O Partido Socialista Britânico, em conjunto com o Grupo Comunista de Unidade, desempenhou o principal papel na constituição do Partido Comunista da Grã-Bretanha. No I Congresso de Unificação, que teve lugar em 1920, a maioria esmagadora das organizações locais do PSB integrou-se no Partido Comunista.